公募顶级投资人——朱少醒,14年17倍

/2020-07-21/
原标题:公募顶级投资人——朱少醒,14年17倍考核一个基金经理靠不靠谱,有2个准则:1、只要是顶级投资人,他一定是个长跑冠军。我们常听到一句话:一年三倍者如过江... ...

原标题:公募顶级投资人——朱少醒,14年17倍

考核一个基金经理靠不靠谱,有2个准则:

1、只要是顶级投资人,他一定是个长跑冠军。

我们常听到一句话:一年三倍者如过江之鲫,三年一倍者却寥寥无几,因为盈亏同源。凭运气挣的钱最终也会凭本事亏回去。如果一个基金经理短期业绩过高,我们甚至还要怀疑一下他的可持续性。据国内外历史数据统计,一个合格的投资人年化收益大概在15%以上,而一个优秀的投资人其年化收益在20%-30%左右的一个水平。巴菲特作为价值投资的标杆,其年化收益也是20%左右的水平,但持续了50多年让收益率增长了5万倍以上。

2、顶级投资人的投资理念趋于一致,且眼光非常前瞻

无论是成长还是价值,最终投资人赚的都是公司发展的钱。所以如何更好发现优秀公司便成为了考核的重要指标。我们发现顶级投资人的投资理念都趋于一致,因为发现优秀公司的方法论都是客观相同的。因为如果他的理念错误,他早就凭本事亏回去了。其次顶级投资人眼光独到,区别顶级投资人和合格投资人的标准就在于他们能否提前独立挖掘有潜力的公司。

14年17倍收益傲视群雄

如果按照这两点来看,朱少醒他一定是顶级投资人。161005富国天惠成长混合A,05年至今任职14年年化收益22%以上,累计收益率达到了惊人的1700%以上,可谓是傲视群雄。说是中国的公募一哥没有毛病。能做到这个收益基本实力毋庸置疑了。剩下的只需要看投资理念和眼光是否超前。

淡化择时精选个股,茅台招行平安伊利是心头好

投资理念朱少聪本人是这么说的:我属于自下而上的选股型选手,先个股选择,再做配置,基本上是放弃择时的。

世界上大多数优秀的投资人,有不少是选择自下而上选择优秀公司的方法去长期投资。这类投资的理念很简单有效:即,直接找出优秀公司并长期持有,公司的竞争力业务模式和发展空间是主要考察范围,而宏观周期和行业不是主要判断依据。长期看一些优秀的企业的确长期能将ROE保持在20%这个水平,所以20%以上的年化收益是可以期待的。典型代表大师就是巴菲特,他的方法早已接受了时间的检验。

而自上而下选股的投资大师,他们对经济运作机理极其了解,善于预判宏观经济和行业。典型代表是吉姆罗杰斯,这里不做展开。

最后只要看看朱少醒的具体历史持仓,就能验证他是否具备顶级投资人所必备的独到眼光了。自下而上的选股必须一个一个个股去看。我看到有些文章又是建模分析风格因子又是做T-M模型与H-M模型去做择时和选股能力分析,其实意义都不大。主要还得分析历史重仓股。

典型重仓股简易分析:

重仓贵州茅台:06年至今陆陆续续重仓持有,前复权当年是12左右,现在已经涨至1700元之高,涨了141倍。

重仓招商银行:06年至19年2季度陆续续重仓持有,前复权当年是3左右,现在已经涨至37元之高,涨了12倍左右。

重仓持有恒瑞医药:14年1季度重仓持有至17年一季度,前复权当年是9.22,17年涨至22,涨了2.3倍。

重仓国瓷材料:14年3季度至今陆陆续续重仓持有,前复权当年是5.7左右现在已经涨至37元之高,涨了6倍左右。

重仓中国平安:09年1季度至今陆陆续续重仓持有,前复权当年是13元左右,现在已经涨至82元之高,涨了6倍。

重仓伊利股份:12年3季度重仓伊利股份至今陆陆续续重仓持有,前复权当年5.55左右,至今已涨至35元之高,涨了6倍。

重仓苏宁云商(易购):06年一季度至10年3季度重仓持有,前复权当年是1.2左右,10年涨至最高14附近,涨了11倍左右。

具体这里篇幅受限细节便不多举例,161005富国天惠成长混合A运作至今大量的个股都是长期持有的,不少重仓股涨幅都是只能按倍计。平常人但凡重仓持有几只收益率也不会太差。

其实资深点的投资者光大致扫一眼历史持股就能感受到功力了,大家可以看看今年2季度朱少醒的持仓感受一下。

当然,朱少醒并非完美无缺,就和巴菲特砍仓达美航空一样,他也犯过不少错误,像大商股份、王府井、农产品都是其曾经踩过的大坑。但只要长期保证对的远高于错的,收益依然可以爆表。

自下而上选股不择时有时回调不小但长期回报高,需要长期持有。

适合人群:风险偏好较低的朋友宜用闲钱理财。风险偏好较高的朋友宜适当留出未来几年生活必须费用,并配齐保险。

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